اختبار العلاقة السببية بين قنوات انتقال السياسة النقدية والتضخم في الجزائر باستخدام منهجية Toda-Yamamoto
الكلمات المفتاحية:
الاصلاحات، التنمية الاقتصادية، المستوى المعيشي، الجزائر، السياسة النقدية، التضخم، منهجية Toda-Yamamotoالملخص
حاولنا من خلال هذه الورقة البحثية تضمين دراسة للعلاقة السببية بين مؤشرات السياسة النقدية ممثلة في كل من الكتلة النقدية، سعر الصرفي الحقيقي و معدل الفائدة الحقيقة في اتجاه معدل التضخم في الجزائر خلال الفتـرة 1990-2018 وذلك باستعمال منهجية Toda-Yamamoto، حيث بينت النتائج غياب العلاقة السببية في الاتجاهيين من وإلى التضخم من جهة ومعدل الفائدة الحقيقي وسعر الصرف الحقيقي من جهة أخرى. في حين أثبتت وجود علاقة سببية في اتجاه واحد من الكتلة النقدية إلى التضخم في الجزائر خلال الفترة 1990-2018.حاولنا من خلال هذه الورقة البحثية تضمين دراسة للعلاقة السببية بين مؤشرات السياسة النقدية ممثلة في كل من الكتلة النقدية، سعر الصرفي الحقيقي و معدل الفائدة الحقيقة في اتجاه معدل التضخم في الجزائر خلال الفتـرة 1990-2018 وذلك باستعمال منهجية Toda-Yamamoto، حيث بينت النتائج غياب العلاقة السببية في الاتجاهيين من وإلى التضخم من جهة ومعدل الفائدة الحقيقي وسعر الصرف الحقيقي من جهة أخرى. في حين أثبتت وجود علاقة سببية في اتجاه واحد من الكتلة النقدية إلى التضخم في الجزائر خلال الفترة 1990-2018.المراجع
Akaike, H. (1974). A New Look at the Statistical Model Identification. IEEE Transactions on Automatic Control, AC-19(06), 716-723.
Bean, C. (2004). Asset Prices, Financial Instability, and Monetary Policy. American Economic Review, 94(02), 14-18.
Dickey, D., & Fuller, W. (1981). The likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a unit Root. Econometrica(49), 1057-1072.
Gourieroux, C., & Monfort, A. (1990). Séries Temporelles et Modèles Dynamiques. Paris: Economica.
Granger, C. (1969). Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross- spectral Methods. Econometrica, 37(3), 424-438.
Hashim, M. J., Osman, I., & Elias, N. L. (2014). THE DETERMINANTS OF INFLATION IN MALAYSIA. International Conference on Accounting, Business and Economics, 1-9.
Heenan, G., Marcel, P., & Scott, R. (2006). Implementing Inflation Targeting: Institutional Arrangements, Target Design, and Communication. International Monetary Fund Working Paper 06278.
Morón, E., & Winkelried, D. (2005). Monetary Policy Rules for Financially Vulnerable Economies. Journal of Development Economics, 76(1), 23-51.
Phillips, P., & Perron, P. (1988). Testing For a Unit root in Time Series Regression. Biometrica, 75, 335-346.
Phiri, A. (2018). Nonlinear impact of inflation on economic growth in South Africa: a smooth transition regression analysis. Sustainable Economy, 10(1), 1-17.
Schwarz, G. (1978). Estimating the Dimension of a Model. Annals of Statistics, 06, 461- 464. ...........اختبار العالقة السببية بني قنوات انتقال السياسة النقدية والتضخميف اجلزائرباستخداممنهجيةToda-Yamamoto
Terence, M. (2015). Time Series Econometrics - A Concise Introduction-. England: Palgrave Macmillan.
Toda, H., & Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics, 66, 225-250.
بلعباس,ر., &برحومة,س. (2017).أثر االنفاق العام على التضخم في الجزائر دراسة قياسية باستخدام نموذج ARDL.مجلة العلوم االنسانية(46), 577-588.
دقيش,ج., &بن باير,ح. (2019).أثر الكتلة النقدية على التضخم في الجزائر، دراسة قياسية خالل الفترة1980- 2017باستخدام نموذجARDL.مجلة البشائر االقتصادية, 05(03), 54-71.
عشيط,ع.ا., &مكيد,ع. (2017).أثر السياستين النقدية واملالية على التضخم–دراسة تطبيقية لحالة االقتصاد الجزائري للفترة(1990-2015).مجلة االقتصاد واالحصاء التطبيقي, 14(2), 241-260. املالحق: امللحق1:تطور متغيرات الدراسة خالل الفترة1990-2018 السنواتCPITAUCHMMTAUINT 199015.528.957508333433240000008 199119.5418.4728754147450000008 199225.7221.8360755444560000008 199331.0123.34540675841830000008 199440.0135.058500867592800000016 199551.9347.662726773989500000016.5833333 199661.6354.748933384825000000014.5 199765.1657.70735100313600000012.6041667 199868.3958.738958311994760000009.125 199970.266.57387513667690000008.25 200070.4475.259791715599140000007.5 200173.4177.21502082403069491382.286.25 200274.4679.68192836874368257.765.33333333 200377.6377.3949753299459519201.015.25 200480.7172.060653644293407790.023.64583333 200581.8373.27630834070442630560.551.9375 200683.7272.64661674870071993159.821.75 200786.869.29245994607617030.441.75 200891.0164.58286955967773528.561.75 200996.2472.64741677292694702848.371.75 201010074.38598338280740465950.381.75 2011104.5272.93788339929187740063.121.75 2012113.8277.5359667110151347704981.75 2013117.5279.368411941507586741.91.75 2014120.9580.579016713663911696251.21.75 2015126.74100.69143313704511417483.31.75 2016134.84109.44306713816309327311.71.75 2017142.38110.97301714974234178039.31.75 2018148.46116.59379216636712469882.21.75 املصدر:معطيات البنك الدولي
